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Small Sample Properties of Maximum Likelihood versus Generalized Method of Moments based Tests for Spatially Autocorrelated Errors

Titelangaben

Egger, Peter ; Larch, Mario ; Pfaffermayr, Michael ; Walde, Janette:
Small Sample Properties of Maximum Likelihood versus Generalized Method of Moments based Tests for Spatially Autocorrelated Errors.
In: Regional Science and Urban Economics. Bd. 39 (November 2009) Heft 6 . - S. 670-678.
ISSN 0166-0462
DOI: 10.1016/j.regsciurbeco.2008.09.003

Abstract

Many applied researchers have to deal with spatially autocorrelated residuals (SAR). Available tests that identify spatial spillovers as captured by a significant SAR parameter, are either based on maximum likelihood (MLE) or generalized method of moments (GMM) estimates. This paper illustrates the properties of various tests for the null hypothesis of a zero SAR parameter in a comprehensive Monte Carlo study. The main finding is that Wald tests generally perform well regarding both size and power even in small samples. The GMM-based Wald test is correctly sized even for non-normally distributed disturbances and small samples, and it exhibits a similar power as its MLE-based counterpart. Hence, for the applied researcher the GMM Wald test can be recommended, because it is easy to implement.

Weitere Angaben

Publikationsform: Artikel in einer Zeitschrift
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: Spatial autocorrelation; Hypothesis tests; Monte Carlo studies; Maximum likelihood estimation; Generalized method of moments
Fachklassifikationen: C12; C21; R10
Institutionen der Universität: Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre VI: Empirische Wirtschaftsforschung
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre VI: Empirische Wirtschaftsforschung > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre VI: Empirische Wirtschaftsforschung - Univ.-Prof. Dr. Mario Larch
Fakultäten
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Titel an der UBT entstanden: Nein
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Eingestellt am: 14 Okt 2015 13:38
Letzte Änderung: 14 Okt 2015 13:38
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/16644