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Positive Expected Feedback Trading Gain for all Essentially Linearly Representable Prices

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich ; Grüne, Lars:
Positive Expected Feedback Trading Gain for all Essentially Linearly Representable Prices.
2016
Veranstaltung: The XVII Workshop on Quantitative Finance - Pisa 2016 , 28.-29.01.2016 , Pisa.
(Veranstaltungsbeitrag: Workshop , Vortrag )

Dies ist die aktuelle Version des Eintrags.

Angaben zu Projekten

Projekttitel:
Offizieller ProjekttitelProjekt-ID
PromotionsstipendiumOhne Angabe

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung
The work of Michael Heinrich Baumann is supported by a scholarship of Hanns Seidel Stiftung e.V. (HSS) by means of Bundesministerium für Bildung und Forschung (BMBF).

Abstract

We study the simultaneous long short (SLS) feedback trading strategy. This strategy is known to yield expected positive gain for zero start investment if the underlying stock returns are governed by a geometric Brownian motion or by Merton’s jump diffusion model. In this paper, we generalize these results to a set of price models called essentially linearly representable prices. Particularly, we show that the SLS trader’s expected gain does not depend on the chosen price model but only on the risk-free interest rate and that it is always positive.

Weitere Angaben

Publikationsform: Veranstaltungsbeitrag (Vortrag)
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: feedback-based trading strategy; essentially linearly representable price; robust positive expectation property; simultaneous long short trading rule; Merton's jump diffusion model; geometric Brownian motion; stochastic differential equation
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) - Univ.-Prof. Dr. Lars Grüne
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 06 Okt 2016 09:58
Letzte Änderung: 15 Dec 2016 11:19
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/34826

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