Titlebar

Bibliografische Daten exportieren
Literatur vom gleichen Autor
plus auf ERef Bayreuth
plus bei Google Scholar

 

Linear Feedback Trading in an Interactive Market Model

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich:
Linear Feedback Trading in an Interactive Market Model.
2015
Veranstaltung: Graduiertenseminar der VWL-Lehrstühle der Universität Bayreuth , 15.-17. Januar 2015 , Muggendorf.
(Veranstaltungsbeitrag: Sonstige Veranstaltungsart, Vortrag )

Angaben zu Projekten

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung
Promotionsstipendium

Abstract

In the literature a lot of articles about so-called feedback-based trading strategies, i.e., strategies that compute investment exclusively from their own gain exist. Price is therein treated as a disturbance variable in the technical application. With these strategies, astonishing results may be shown. However, the so-called price taker property is always assumed, that means that one's own trading does not affect the price, which is quite unrealistic. In the work at hand, an interactive and thus more realistic market model is introduced which is completely determined by the traders' decisions. In this market model, distinct groups of traders can interact, e.g., feedback traders and noise traders, as they are considered to be relevant in economics in explaining real market prices. Furthermore, this interactive market model is a natural generalization of the geometric Brownian motion. Of course the model has to be bubble-prone to be realistic. The market model will be analyzed as well as the effects of linear feedback strategies and trading restrictions on the price. A way to calculate thresholds for the parameters to cause bubbles is provided. To conclude the work, backtesting on real market data is performed.

Weitere Angaben

Publikationsform: Veranstaltungsbeitrag (Vortrag)
Begutachteter Beitrag: Nein
Institutionen der Universität: Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 23 Okt 2017 11:38
Letzte Änderung: 23 Okt 2017 11:38
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/40132