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Beating the Market? : A Mathematical Puzzle to Market Efficiency

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich:
Beating the Market? : A Mathematical Puzzle to Market Efficiency.
2018
Veranstaltung: XIX Workshop on Quantitative Finance – QFW2018 , 24.-26.01.2018 , University of Roma Tre.
(Veranstaltungsbeitrag: Workshop , Vortrag )

Angaben zu Projekten

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung
The work of Michael H. Baumann is supported by a scholarship of Hanns-Seidel-Stiftung e.V. (HSS), funded by Bundesministerium für Bildung und Forschung (BMBF).

Abstract

The efficient market hypothesis is highly discussed - supported and criticized - in economic literature. In its weakest form it states that there are no price trends. When weakening the no-trending assumption only a little to arbitrary short and small and fully unknown trends, by use of control techniques it is very easy to con- struct trading strategies with zero initial investment and positive expected gain. Since even the trend’s sign may be unknown, a possible trader does not have to think about predictable patterns etc. Even if compared to buy-and-hold strategies and adjusted for risk, the control-based strategies are preferable.

Weitere Angaben

Publikationsform: Veranstaltungsbeitrag (Vortrag)
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: Technical Analysis; Efficient Market Hypothesis; Robust Positive Expectation; Simultaneously Long Short Trading; Control-based Trading Strategies
Institutionen der Universität: Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 08 Mai 2018 12:34
Letzte Änderung: 08 Mai 2018 12:34
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/44037