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Impact of lease capitalization on the financial ratios of listed German companies

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Fülbier, Rolf Uwe ; Lirio Silva, Jorge ; Pferdehirt, Marc Henrik:
Impact of lease capitalization on the financial ratios of listed German companies.
In: Schmalenbach Business Review. Bd. 60 (2008) Heft 2 . - S. 122-144.
ISSN 2194-072X
DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.918223

Abstract

The separation of leases into operating and finance leases for accounting purposes can result in incentives to favour operating lease contracts since they avoid on-balance sheet debt. The IASB is conducting an active research project on leasing, following the G4+1 group's research on possible improvements to lease accounting. One discussed alternative suggests treating all leases similar to today's finance leasing. Previous studies have simulated this accounting treatment following the Imhoff/Lipe/Wright (1991, 1997) constructive capitalization method. Our study is - to our knowledge - the first simulation for Germany based on a modified constructive capitalization method and, additionally, a factor model used by Standard & Poor's (CreditStats®). In line with prior literature, our results show notable changes in a variety of financial ratios. Clustering the sample into different industries, we detect significant differences between industry groups. However, the relative ratio-based ranking of the sample companies does not change much. Additionally, we observe that the CreditStats® - model yields fairly comparable results.

Weitere Angaben

Publikationsform: Artikel in einer Zeitschrift
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: Constructive Capitalization; CreditStats; Leases; Off-balance-sheet Debt; Operating Leases; Tweedie Approach
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Betriebswirtschaftslehre
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl Betriebswirtschaftslehre X (Internationale Rechnungslegung)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Betriebswirtschaftslehre > Lehrstuhl Betriebswirtschaftslehre X (Internationale Rechnungslegung) > Lehrstuhl Betriebswirtschaftslehre X (Internationale Rechnungslegung) - Univ.-Prof. Dr. Rolf Uwe Fülbier
Profilfelder > Emerging Fields > Innovation und Verbraucherschutz
Profilfelder > Emerging Fields > Governance and Responsibility
Profilfelder
Profilfelder > Emerging Fields
Titel an der UBT entstanden: Nein
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Eingestellt am: 01 Dec 2014 10:12
Letzte Änderung: 11 Okt 2023 10:40
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/4426