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Creditworthiness and thresholds in a credit market model with multiple equilibria

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Grüne, Lars ; Semmler, Willi ; Sieveking, Malte:
Creditworthiness and thresholds in a credit market model with multiple equilibria.
In: Economic Theory. Bd. 25 (2005) Heft 2 . - S. 287-315.
ISSN 1432-0479
DOI: https://doi.org/10.1007/s00199-003-0442-8

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Abstract

The paper studies a credit market model with endogenous credit cost and debt constraints in which multiple candidates for steady state equilibria arise. We use dynamic programming (DP) with flexible grid size to locate thresholds that separate different domains of attraction. More specifically, we employ DP to (1) compute present value borrowing constraints and thus creditworthiness, (2) locate thresholds where the dynamics separate to different domains of attraction, (3) distinguish between optimal and non-optimal steady states and (4) demonstrate how the thresholds change with change of the credit cost function of the debtor and (5) explore the impact of debt ceilings and consumption paths on creditworthiness. The analytics is provided for a general model and some generic results are presented for a one state variable problem.

Weitere Angaben

Publikationsform: Artikel in einer Zeitschrift
Begutachteter Beitrag: Ja
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) - Univ.-Prof. Dr. Lars Grüne
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 500 Naturwissenschaften und Mathematik
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 02 Mär 2021 10:47
Letzte Änderung: 17 Mai 2021 12:14
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/63570