Literatur vom gleichen Autor/der gleichen Autor*in
plus bei Google Scholar

Bibliografische Daten exportieren
 

Asset pricing with loss aversion

Titelangaben

Grüne, Lars ; Semmler, Willi:
Asset pricing with loss aversion.
In: Journal of Economic Dynamics and Control. Bd. 32 (2008) Heft 10 . - S. 3253-3274.
ISSN 1879-1743
DOI: https://doi.org/10.1016/j.jedc.2008.01.002

Weitere URLs

Abstract

The use of standard preferences for asset pricing has not been very successful in matching asset price characteristics, such as therisk-free interest rate, equity premium and the Sharpe ratio, to time seriesdata. Behavioral finance has recently proposed more realistic preferences such as those with loss aversion. Research is starting to explore theimplications of behaviorally founded preferences for asset pricecharacteristics. Encouraged by some studies of S. Benartzi and R. H. Thaler [Q. J. Econ. 110, No. 1, 73--92 (1995; Zbl 0829.90040)] and N. Barberis, M. Huang and T. Santos [Q. J. Econ. 116, No. 1, 1--53 (2001; Zbl 0979.91025)] we study asset pricing with loss aversion in aproduction economy. Here, we employ a stochastic growth model and use a stochastic version of a dynamic programming method with an adaptive grid scheme to compute the above mentioned asset price characteristics of a model with loss aversion in preferences. As our results show using loss aversion we get considerably better results than one usually obtains from pureconsumption-based asset pricing models including the habit formation Variant.

Weitere Angaben

Publikationsform: Artikel in einer Zeitschrift
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: Behavioral finance; Loss aversion; Stochastic growth models; Asset Pricing and stochastic dynamic programming
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) - Univ.-Prof. Dr. Lars Grüne
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 500 Naturwissenschaften und Mathematik
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 04 Mär 2021 13:51
Letzte Änderung: 04 Jul 2022 11:26
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/63691