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Effects of Linear Feedback Trading in an Interactive Market Model

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich:
Effects of Linear Feedback Trading in an Interactive Market Model.
In: American Automatic Control Council in cooperation with IFAC (Hrsg.): American Control Conference (ACC), 2015. - Chicago : IEEE , 2015 . - S. 3880-3885
ISBN 978-1-4799-8685-9
DOI: 10.1109/ACC.2015.7171935

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Angaben zu Projekten

Projekttitel:
Offizieller ProjekttitelProjekt-ID
PromotionsstipendiumOhne Angabe

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung

Abstract

In the literature a lot of articles about so-called feedback-based trading strategies, i.e., strategies that compute investment exclusively from their own gain exist. Price is therein treated as a disturbance variable in the technical application. With these strategies, astonishing results may be shown. However, the so-called price taker property is always assumed, that means that one’s own trading does not affect the price, which is quite unrealistic. In the work at hand, an interactive and thus more realistic market model is introduced which is completely determined by the traders’ decisions. In this market model, distinct groups of traders can interact, e.g., feedback traders and noise traders, as they are considered to be relevant in economics in explaining real market prices. Furthermore, this interactive market model is a natural generalization of the geometric Brownian motion. Of course the model has to be bubble-prone to be realistic. The market model will be analyzed as well as the effects of linear feedback strategies and trading restrictions on the price. A way to calculate thresholds for the parameters to cause bubbles is provided. To conclude the work, backtesting on real market data is performed.

Weitere Angaben

Publikationsform: Aufsatz in einem Buch
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: linear feedback trading; interactive market model; noise traders; price taker property; Brownian motion; economics; investment; pricing
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 16 Sep 2015 07:17
Letzte Änderung: 15 Dec 2016 11:19
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/19431

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