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Technical trading, monetary policy, and exchange rate regimes : Some empirical evidence

Titelangaben

Bauer, Christian ; Herz, Bernhard:
Technical trading, monetary policy, and exchange rate regimes : Some empirical evidence.
In: Global Finance Journal. Bd. 15 (2005) Heft 3 . - S. 281-302.
ISSN 1044-0283
DOI: https://doi.org/10.1016/j.gfj.2004.07.002

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Abstract

The paper extends and empirically tests the noise trader exchange rate model of Jeanne and Rose (2002). We introduce technical trading in the exchange market as a source of noise and explicitly incorporate monetary and exchange rate policy. With these modifications, it is possible to directly test the model's prediction of an U-shaped relation between exchange trend and volatility. We find strong empirical evidence supporting the implications of the model. As a corollary, we develop a measure of excess exchange rate volatility and categorize exchange rate regimes based on the de facto behavior of the exchange rates.

Weitere Angaben

Publikationsform: Artikel in einer Zeitschrift
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: Chartists; Exchange rates; Monetary policy; Multiple equilibria; Noise
Institutionen der Universität: Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft) > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft) - Univ.-Prof. Dr. Bernhard Herz
Fakultäten
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
Eingestellt am: 13 Apr 2015 08:09
Letzte Änderung: 13 Apr 2015 08:09
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/10158