Bilanzwirksamkeit und -unwirksamkeit von Leasingverhältnissen aus Sicht der empirischen Forschung

Titelangaben

Fülbier, Rolf Uwe ; Fehr, Jane:
Bilanzwirksamkeit und -unwirksamkeit von Leasingverhältnissen aus Sicht der empirischen Forschung.
In: Management Review Quarterly. Bd. 63 (2013) Heft 4 . - S. 207-242.
ISSN 2198-1639
DOI: https://doi.org/10.1007/s11301-013-0095-z

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Abstract

Der vorliegende Beitrag zeigt Entwicklung und Stand der empirischen Forschung zur Frage der Bilanzwirksamkeit und -unwirksamkeit von Leasingverhältnissen auf und untersucht die Konsequenzen für die gegenwärtig diskutierte Reform der IFRS- und US-GAAP-Leasingbilanzierung. Die Forschung vermag zu zeigen, dass sich bilanzunwirksame Leasingverhältnisse (Operating Leasing) gerade in leasingintensiven Branchen erheblich auf die wirtschaftliche Lage der Leasingnehmer auswirken. Substitutions- und Kapitalstruktureffekte bei Einführung der teilweisen Bilanzwirksamkeit (Finanzierungsleasing) in den 1970er und 1980er Jahren lassen erkennen, dass die Leasingnehmer die bilanzunwirksame Behandlung präferieren. Wahrnehmungsunterschiede zwischen Operating Leasing und Finanzierungsleasing können auf Adressatenseite belegt werden. Allerdings gibt es auch Anzeichen dafür, dass sich diese Unterschiede mit dem zunehmenden Grad der Professionalisierung auf Adressatenseite nivellieren und dass Märkte durch das Operating Leasing nicht per se fehlgeleitet werden. Vor diesem Hintergrund erscheint die gegenwärtige Leasingbilanzreform zumindest nicht zwingend.

Abstract in weiterer Sprache

This paper presents the development and status of empirical research on the question of on- versus off-balance-sheet accounting for leases and examines the implications for the currently debated reform of IFRS and US-GAAP lease-accounting. Research findings show that off-balance-sheet leases (operating leases) affect the economic situation of lessees substantially, especially in lease-intensive industries. Substitution and capital structure effects, especially during the introduction of partial on-balance-sheet accounting for (finance) leases in the 1970s and 1980s, indicate that lessees prefer the off-balance-sheet treatment. Studies addressing the main users of financial statements also demonstrate a differentiated perception of operating and finance leases. However, these differences seem to vanish if users are more professional. So, markets’ perception is not distorted by operating leases per se and there seems to be no sufficiently compelling case for the current lease accounting reform.