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Pellens, Bernhard ; Fülbier, Rolf Uwe ; Sellhorn, Thorsten:
Bilanzierung leistungsorientierter Pensionspläne bei deutschen und US-amerikanischen Unternehmen : Vorschlag und Simulation einer Weiterentwicklung von SFAS 87.
In: Die Betriebswirtschaft.
Bd. 64
(2004)
Heft 2
.
- S. 133-153.
ISSN 0342-7064
Abstract
Im Zuge der lang anhaltenden Börsenschwäche der letzten Jahre ist auch über milliardenschwere Deckungslücken in der betrieblichen Altersversorgung bei leistungsorientierten Pensionsplänen berichtet worden. Derartige Lücken ergeben sich insbesondere bei fondsfinanzierten Plänen, bei denen die am Kapitalmarkt angelegten Pensionsgelder unmittelbar von der schlechten Marktentwicklung betroffen sind. In der Bilanz und Ergebnisrechnung nach US-GAAP (SFAS 87) werden derartige Unterdeckungen jedoch nicht vollständig abgebildet. Stattdessen führen erhebliche Glättungsmechanismen zu Informationseinbußen. Daher wird für die vollständige bilanzielle Erfassung der einem Pensionsplan zuzuordnenden Vermögenswerte und Verpflichtungen zum Fair Value bei Abschaffung sämtlicher Glättungsmechanismen plädiert (Bruttoansatz). Anhand der US-GAAP-Abschlüsse ausgewählter deutscher und US-amerikanischer Unternehmen wird zunächst die Vorgehensweise nach SFAS 87 empirisch dargestellt. Eine anschließende Simulation des Verbesserungsvorschlages zeigt schließlich deutliche Erhöhungen des Pensionsaufwandes, die mit erheblichen Minderungen des Eigenkapitals einhergehen.
Abstract in weiterer Sprache
Past capital market developments resulted in enormous amounts of underfunding in company pension plans, especially when fund-financed defined benefit plans were involved. Financial statements according to US-GAAP (SFAS 87), however, do not completely show the dimension of such underfunding, since substantial smoothing mechanisms cause a loss of information. We therefore argue in favor of the complete recognition of pension-related assets and liabilities at fair value, abolishing all smoothing devices (on-balance sheet approach). Based on a case study of US GAAP financial statements of selected German and US firms, we demonstrate empirically the SFAS 87 approach. A simulation of our suggested improvement shows clear increases in pension expense, accompanied by substantial reductions of equity.