Insights into the Nexus of Accounting, Politics, and Academia

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Seitz, Jan:
Insights into the Nexus of Accounting, Politics, and Academia.
Bayreuth , 2024 . - XVI, 209 S.
( Dissertation, 2024 , Universität Bayreuth, Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät)
DOI: https://doi.org/10.15495/EPub_UBT_00007898

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Abstract

Rechnungslegung befindet sich mit politischen Prozessen und akademischer Forschung in einem komplexen Zusammenspiel („Nexus“). Dabei kommt es zu einer Vielzahl an möglichen Interdependenzen zwischen den drei genannten theoretischen Konstrukten. Ziel dieser Dissertation ist, einem positivistischen Forschungsansatz folgend, einzelne, aber ökonomisch bedeutende Zusammenhänge zwischen Rechnungslegung, Politik und Akademia zu untersuchen. Diese Untersuchungen werden in drei Forschungspapieren durchgeführt.

Forschungspapier I untersucht die Forschungs-Praxislücke in der Rechnungslegung am Beispiel der in Zeitschriften publizierten Literatur zu diesem Thema. Zur Messung der Forschungs-Praxislücke wird ein Ansatz aus dem Gebiet des unüberwachten maschinellen Lernens, dem sogenannten Topic Modelling mittels der Latent Dirichlet Allocation, verwendet. Dabei zeigt sich eine substanzieller und signifikante themenbezogene Forschungs-Praxislücke zwischen Forschungs- und Praktikerzeitschriften. Als Begründung dieser Lücke lassen sich dabei insbesondere institutionelle Unterschiede anführen. Weitere Untersuchungen ergeben zudem, dass die Forschungs-Praxislücke stärker in den U.S.-amerikanischen Journals ausgeprägt ist als in den europäischen.

Im zweiten Forschungspapier wird der Frage nachgegangen, wie sich akademische Beteiligung in politischen Prozessen am Beispiel der Finanzmarktregulierung der U.S.-Börsenaufsicht (SEC) auswirkt. Zur Messung dieser Auswirkungen wird dabei auf einen kapitalmarktorientierten Ansatz abgestellt. Unter Verwendung aktueller ökonometrischer Methoden zeigt sich ein negativer Effekt der akademischen Beteiligung auf die durch Finanzmarktregulierung induzierten Kapitalmarktqualität. Allerdings sind die Ergebnisse nuancierter, wenn man verschiedene Mechanismen der akademischen Einflussnahme auf Regulierung und bestimmte Arten von Regulierung untersucht. So zeigt sich, dass die aktive Einflussnahme durch das Schreiben von Kommentierungen von ökonomienahen Wissenschaftlern mit positiven Effekten auf den Kapitalmarkt einhergeht.

In Forschungspapier III beschäftigt sich mit dem Zusammenhang zwischen Unternehmen mit politischen Verbindungen und der Aufmerksamkeit, die von der SEC auf diese gerichtet wird. Dabei wird die Aufmerksamkeit der SEC durch ihre eigenen Zugriffe auf das von ihr administrierte Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval (EDGAR) System operationalisiert. Die Ergebnisse deuten auf eine verstärkte Aufmerksamkeit seitens der SEC auf Unternehmen mit politischen Kontakten hin. Diese Beobachtung unterstützt somit die Vermutung, dass das Eingehen von politischen Verbindungen von Unternehmen von einem Regulator wie der SEC als Risikofaktor aufgenommen werden kann und somit die Aufmerksamkeit dergleichen auf sich zieht. Hierdurch liefern diese Erkenntnisse Einblicke in bisher lediglich in der Literatur vermutete Mechanismen.

Abstract in weiterer Sprache

Accounting is in a complex interplay (“nexus”) with political processes and academic research. As a result, there are a multitude of potential interdependencies between these three theoretical concepts. Following a positive research approach, the main aim of this dissertation is to investigate isolated but economically significant connections between accounting, politics, and academia. Therefore, these investigations are realized in three research papers.
Research Paper I examines the research-practice gap in accounting using the example of accounting literature published in journals. To measure the research-practice gap, the paper applies an approach from unsupervised machine learning, so-called topic modeling via the Latent Dirichlet Allocation. This reveals a substantial and significant topic-related research-practice gap between research and practitioner journals. Institutional differences, in particular, can be argued as the reason for this gap. Further investigations reveal that the research-practice gap is more pronounced in U.S. and European journals.
The second research paper explores the impact of academic participation in political processes exemplified by the financial market regulation of the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). To measure these effects, the paper applies a capital market-oriented approach. Based on current econometric methods, the study reveals a negative impact of academic participation on regulatory-induced capital market quality. However, the results are more nuanced when different mechanisms of academic influence on regulation and certain types of regulation are examined. For example, the study shows that active influence through the writing of commentaries by economics-related academics is associated with positive effects on the capital market.
Research Paper III focuses on the relationship between firms with political connections and the SEC's attention to them. The SEC's attention is operationalized through its requests to its Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval (EDGAR) system. The results indicate that the SEC is paying more attention to firms with political connections. This observation thus supports the assumption that firms' political connections can be perceived as a risk factor by a regulator such as the SEC and thus may attract attention. Consequently, these findings provide insights into previously suspected mechanisms in the literature.