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Limitations of stabilizing effects of fundamentalists facing positive feedback traders

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich ; Baumann, Michaela ; Erler, Alexander:
Limitations of stabilizing effects of fundamentalists facing positive feedback traders.
2017
Veranstaltung: The 49th Money, Macro and Finance Research Group Annual Conference , 05.-07.09.2017 , King's College, Strand, London, UK.
(Veranstaltungsbeitrag: Kongress/Konferenz/Symposium/Tagung , Vortrag )

Angaben zu Projekten

Projekttitel:
Offizieller ProjekttitelProjekt-ID
PromotionsstipendiumOhne Angabe

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung
The work of Michael Heinrich Baumann is supported by a scholarship of Hanns Seidel Stiftung e.V. (HSS) by means of Bundesministerium für Bildung und Forschung (BMBF).

Abstract

We analyze financial interactions between fundamentalists and chartists within a heterogeneous agent model, focusing on discovering whether the presence of fundamentalists is enough to stabilize prices. In contrast to related work, which is based on simulations, we analytically prove that the presence of fundamentalists is not sufficient to avoid asset price bubbles. The behavior of trend followers can result in exploding prices irrespective of fundamentalists' investment decisions. We derive the upper boundaries for positive feedback traders' investments necessary to avoid exploding prices. In this situation, intervention measures might be necessary in order to stabilize stock/asset markets.

Weitere Angaben

Publikationsform: Veranstaltungsbeitrag (Vortrag)
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: heterogeneous agent model; feedback-based trading strategies; fundamentalists; chartists; trend followers; financial bubbles
Fachklassifikationen: JEL classification codes: D84, G01, G11
Institutionen der Universität: Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Institut für Informatik > Lehrstuhl Angewandte Informatik IV
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Institut für Informatik
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 15 Sep 2017 07:45
Letzte Änderung: 15 Sep 2017 07:45
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/39636