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Exchange-traded Funds and Financial Stability

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich ; Baumann, Michaela ; Herz, Bernhard:
Exchange-traded Funds and Financial Stability.
2017
Veranstaltung: German Network for New Economic Dynamics (GENED) , 4.-6. Oktober 2017 , KIT, Karlsruhe.
(Veranstaltungsbeitrag: Kongress/Konferenz/Symposium/Tagung , Vortrag )

Angaben zu Projekten

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung
Promotionsstipendium

Abstract

Exchange-traded Funds (ETFs) are easy to understand, cost-efficient ways of investing in asset markets that have become very popular for both institutional and retail investors. Investing in an index of assets via an ETF can generate quite complex and sometimes counterintuitive investment behaviors on the level of individual assets. These dynamics depend among others on the kind of market index, the types of traders in the market, price trends in individual stocks and the overall market, as well as situations of over- or undervaluation of individual stocks and the index. Based on a heterogeneous agent model we reproduce several stylized facts concerning ETFs. We find that the the availability of ETFs per se affects financial stability much less than ETF traders strategies and even more the role of increased trading, for example, caused by lower assumed risk.

Weitere Angaben

Publikationsform: Veranstaltungsbeitrag (Vortrag)
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: Exchange-traded index funds; ETF; index fund; heterogeneous agent model; bubbles; financial stability; volatility
Fachklassifikationen: JEL: C63, G01, G10, G11
Institutionen der Universität: Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft) > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft) - Univ.-Prof. Dr. Bernhard Herz
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 23 Okt 2017 11:57
Letzte Änderung: 23 Okt 2017 11:57
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/40145