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Positive Expected Feedback Trading Gain for all Essentially Linearly Representable Prices

Titelangaben

Baumann, Michael Heinrich ; Grüne, Lars:
Positive Expected Feedback Trading Gain for all Essentially Linearly Representable Prices.
In: 2019 12th Asian Control Conference (ASCC). - Piscataway, NJ : IEEE , 2019 . - S. 150-155
ISBN 978-1-7281-0263-4

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Angaben zu Projekten

Projekttitel:
Offizieller Projekttitel
Projekt-ID
Promotionsstipendium
Ohne Angabe

Projektfinanzierung: Bundesministerium für Bildung und Forschung
Hanns-Seidel-Stiftung

Abstract

We study a specific feedback stock trading rule, the simultaneously long short (SLS) strategy. This strategy is known to yield positive expected gains when the underlying stock returns are governed by a geometric Brownian motion or by Merton’s jump diffusion model. In this paper, we generalize these results to a set of price models called essentially linearly representable prices that are given by means of a set of stochastic differential equations based on (semi)martingales. Particularly, we show that the SLS trader’s expected gain is almost always positive and that it does not depend on the chosen price model but only on the trend. The basic novelties of this work are, first, the extension of the results in the literature to a set of SDEs and, second, that we do not need a solution of the SDEs, but we work on the level of SDEs directly, i.e., also for SDEs without or with unknown closed-form solutions positive SLS trading gains can be proven.

Weitere Angaben

Publikationsform: Aufsatz in einem Buch
Begutachteter Beitrag: Ja
Keywords: Market research; Investment; Mathematical model; Economic indicators; Silicon; Closed-form solutions; Stochastic processes; Brownian motion; differential equations; feedback; pricing; share prices; stochastic processes; stock markets;
SDEs; essentially linearly representable prices; specific feedback stock trading rule; geometric Brownian motion; price models; stochastic differential equations; SLS trader; stock returns; jump diffusion model; positive expected feedback trading gain; simultaneously long short strategy; closed-form solution positive SLS trading gains; semimartingales
Institutionen der Universität: Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik)
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) > Lehrstuhl Mathematik V (Angewandte Mathematik) - Univ.-Prof. Dr. Lars Grüne
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre > Lehrstuhl Volkswirtschaftslehre I (Geld und Internationale Wirtschaft)
Profilfelder > Advanced Fields > Nichtlineare Dynamik
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren > Forschungszentrum für Modellbildung und Simulation (MODUS)
Fakultäten
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik
Fakultäten > Fakultät für Mathematik, Physik und Informatik > Mathematisches Institut
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Fakultäten > Rechts- und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät > Fachgruppe Volkswirtschaftslehre
Profilfelder
Profilfelder > Advanced Fields
Forschungseinrichtungen
Forschungseinrichtungen > Forschungszentren
Titel an der UBT entstanden: Ja
Themengebiete aus DDC: 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft
500 Naturwissenschaften und Mathematik > 510 Mathematik
Eingestellt am: 17 Okt 2019 09:14
Letzte Änderung: 28 Mai 2021 08:21
URI: https://eref.uni-bayreuth.de/id/eprint/52775